Le Gouvernement de Hong Kong émet la première obligation verte tokenisée multidevise au monde

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08/02/2024

Crédit Agricole CIB est l’un des participants directs à la plateforme et intervient en tant que banque de structuration verte conjointe et de coordinateur global conjoint.

Le Gouvernement de la Région Administrative Spéciale (RAS) de Hong Kong de la République populaire de Chine a émis pour environ 6 milliards de dollars de Hong Kong d’obligations vertes tokenisées libellées en quatre devises : dollar de Hong Kong, dollar américain, renminbi et euro. Il s’agit de la première émission d’obligation tokenisée multidevise au monde ainsi que de la deuxième pour le Gouvernement de la RAS de Hong Kong après une émission inaugurale Will open in a new tab en février 2023.

Crédit Agricole CIB, qui est l’un des participants directs de la plateforme, est intervenu en tant que banque de structuration verte conjointe, coordinateur global conjoint, co-chef de file et co-teneur de livre dans le cadre de cette transaction. Les participants directs à la plateforme, dont Crédit Agricole CIB fait partie, peuvent détenir les titres juridiques de ces obligations vertes tokenisées.

La technologie transforme le marché obligataire

Ces dernières années, le marché a vu un nombre croissant d’émissions d’obligations tokenisées. Dans le cadre de cette première émission d’obligation tokenisée multidevise au monde, le Gouvernement de la RASHK a encore réalisé plusieurs avancées majeures. 

Parmi celles-ci :

  • Des interactions multiplateformes avec l’Unité centrale des marchés monétaires (Central Moneymarkets Unit, UMC), Euroclear et Clearstream, favorisant l’interopérabilité entre les différentes plateformes et entre les dépositaires centraux de titres traditionnels.
  • La rationalisation du processus d’émission en utilisant un format tokenisé natif, éliminant la nécessité d’émettre d’abord l’obligation auprès d’un dépositaire central de titres traditionnels, puis de la convertir au format tokenisé.
  • Afin d’améliorer la transparence et l’accessibilité des informations, les utilisateurs peuvent consulter les documentations associées à la durabilité, y compris le cadre des obligations vertes et les rapports d’examen par des tiers, sur la plateforme d’actifs tokenisés.

Quand digitalisation va de pair avec durabilité

Outre leurs caractéristiques digitales, ces obligations vertes tokenisées ont été proposées dans le cadre du Programme d’obligations vertes du Gouvernement de la RASHK. Les fonds seront utilisés pour financer et/ou refinancer divers projets écologiques qui soutiennent le développement durable de Hong Kong. 

Cette émission multidevise durable tokenisée exceptionnelle a permis d’offrir plus de diversité dans l’offre d’investissements et a suscité une participation beaucoup plus importante de la part des investisseurs.

“Crédit Agricole CIB is honoured to have once again supported the HKMA and the HKSAR Government on another ground-breaking digital green bond issuance. This is a remarkable achievement and key milestone for the capital market innovation and asset digitalisation, providing a platform for diverse global investors to participate in this transaction. Innovatively combining bond, fintech and sustainable finance, this landmark transaction helps further strengthen Hong Kong’s digital asset infrastructure and solidify Hong Kong’s leading position in green finance and fintech developments.”

Edouard O’Neill

Chief Executive Officer, Hong Kong Branch

“We would like to thank the HKMA and the Hong Kong SAR government for trusting us again on their second digital green bond issuance. The major breakthroughs made on this transaction including interactions with CMU and its external linkages resulted in significantly broader investor participation. Amongst the accolades achieved, this transaction is also the largest digital bond ever issued by any government globally and the first ever CNH digital bond issued globally.”

Alan Roch

Head of Credit for Asia-Pacific and the Middle East

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