Crédit Agricole CIB accompagne une nouvelle fois le gouvernement de Hong Kong dans l’émission historique d’obligations vertes numériques
Une nouvelle preuve de l’expertise de la Banque dans sa contribution au leadership de Hong Kong en matière d’innovation dans les actifs numériques et de finance durable.
La troisième émission d’obligations vertes numériques du gouvernement de la Région Administrative Spéciale (RAS) de Hong Kong a été lancée le 10 novembre 2025, pour un montant d’environ 10 milliards de dollars hongkongais dans quatre devises, dans le cadre de son Programme mondial d’obligations à moyen terme. Les fonds seront utilisés pour financer des projets éligibles, dans le cadre du Programme d’obligations durables du gouvernement, qui auront des impacts environnementaux positifs et soutiendront le développement durable de Hong Kong.
L’émission multidevise comprenait des tranches en dollars hongkongais, en renminbi, en dollars américains et en euros. L’offre, qui a été étendue en termes de taille, de maturité et de participation, a suscité une forte demande de la part d’une base diversifiée d’investisseurs institutionnels à travers le monde, y compris de nombreux investisseurs débutant dans les obligations numériques.
La transaction s’appuie sur le succès de leurs précédentes émissions d’obligations numériques en 2023 et 2024, tout en introduisant plusieurs caractéristiques novatrices, qui témoignent d’une évolution significative des marchés de capitaux numériques. Elle établit les bases de l’intégration future d’autres formes de monnaie numérique, en favorisant l’interopérabilité et les synergies entre les différentes infrastructures numériques.
Cette émission d’obligations numériques constitue également la première au monde à intégrer la monnaie tokénisée des banques centrales (e-CNY et e-HKD) dans le processus de règlement, aux côtés des canaux traditionnels, contribuant à réduire davantage les délais de règlement, les coûts et le risque de crédit de contrepartie.
Dans le cadre de cette transaction, Crédit Agricole CIB a assumé un rôle de premier plan, en intervenant en tant que co-coordinateur global, co-teneur de livre, co-chef de file et co-banque de structuration d’obligations vertes et durables. Notre expertise tant sur les marchés de la dette traditionnels que sur les technologies numériques émergentes nous donne une position unique pour soutenir des émissions complexes intégrant des caractéristiques innovantes.
Cette transaction marque une nouvelle avancée décisive réalisée par le gouvernement de la RAS de Hong Kong pour tirer parti des fintechs de pointe et promouvoir la finance verte et durable à Hong Kong. À mesure que le gouvernement continue d’accroître ses émissions et d’intensifier ses efforts de sensibilisation, la demande des investisseurs devrait continuer de croître, soutenue par ses solides fondamentaux de crédit. Nous nous réjouissons à l’idée d’accompagner à nouveau la RAS de Hong Kong dans cette initiative.
Alan ROCH
Responsable de Credit and Debt Capital Markets, Asie-Pacifique
Cette transaction démontre que les obligations numériques passent de démonstration de faisabilité à infrastructure de marché évolutive. Déterminés à soutenir le développement des infrastructures numériques des marchés de capitaux, nous sommes fiers d’être à l’avant-garde de cette transformation, en accompagnant nos clients et le marché dans son ensemble dans la construction de la finance de demain.
Tim FANG
Responsable de Debt Capital Markets pour la Grande Chine
Crédit Agricole CIB est extrêmement honoré d’avoir accompagné le gouvernement de la RAS de Hong Kong et la HKMA depuis le début dans le cadre de ses trois émissions d’obligations vertes tokénisées ou numériques, témoignant ainsi du développement et de l’amélioration continus de l’interopérabilité. Nous sommes également très reconnaissants de constater l’introduction de nouvelles caractéristiques innovantes, ainsi qu’une participation accrue du marché dans cette dernière émission, révélant ainsi le potentiel des infrastructures numériques et ouvrant la voie à une plus large acceptation des obligations numériques par le marché et à une meilleure préparation à ces produits.
Édouard O'NEILL
Directeur général de la succursale de Hong Kong
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